Il palazzo fu costruito nel 1270, in un momento particolarmente fiorente per la città. Dopo il 1249, infatti, gli abitanti avevano ottenuto da papa Innocenzo IV il privilegio di eleggere autonomamente il proprio podestà.

L’edificio si presenta con una struttura compatta e quadrangolare: la facciata è scandita da due ordini di eleganti bifore gotiche, sorrette da un’ampia loggia con volte a crociera. Sul lato si sviluppa una scenografica scala esterna che porta al piano superiore.

Nel 1886 gli interni furono radicalmente trasformati per ospitare un teatro. Il nuovo spazio, intitolato al concittadino Francesco Torti, dispone di tre ordini di palchi con loggione e può accogliere fino a 140 spettatori. La decorazione fu affidata agli artisti Domenico Bruschi e Mariano Piervittori.